近日，神州數碼(000034.SZ)發布公告，經第八屆董事會第十五次會議決議，神州數碼集團旗下全資子公司北京神州數碼云科信息技術有限公司將與合作方合資成立三家公司，在信息安全、一體機及中高端服務器、云到端基礎設施一體化解決方案等重要領域展開自主品牌布局。

　　據悉，此次神州數碼云科信息技術對三家新成立公司的出資比例均為75%。未來，神州數碼及旗下神州數碼云科信息技術，將以這三間合資公司為載體，著力展開信息安全產品軟硬件開發、生產、銷售，安全技術及架構咨詢服務，安全中心運營服務，攻防對抗服務，安全云的搭建及對外服務;一體機、中高端服務器等相關專業產品的研發、生產及銷售;存儲、虛擬化、超融合相關專業產品的研發、生產及銷售。

　　申萬宏源、中信建投等多家券商紛紛出具新報告，看好神州數碼在自主品牌戰略布局上突破性進展，持續給出“買入”評級。

　　神州數碼自主品牌業務集群或將誕生

　　通過成立合資公司的方式來承載自主品牌或本地化布局，對于國內領先的整合IT服務商神州數碼而言早已“輕車熟路”。

　　2011年，神州數碼旗下自主網絡品牌和知識產權的專業公司——神州數碼網絡公司就曾經通過增資擴股的方式，吸收EMC成為股東組成合資公司，展開系列自主品牌合作。

　　作為神州數碼自主品牌的核心載體，2004年成立的神州數碼網絡公司(DCN)，在成立第一年就推出了國內第一臺IPv6交換機，并先后以“國內首家”的身份通過IPv6 Ready金牌認證和IPv6 Ready金牌增強認證，是國內認證產品最全、認證時間最早、商用部署最廣泛的IPv6網絡設備廠商。目前，DCN研發人員占比超過40%，并在北京、武漢設立研發中心，已具備了與國外知名企業同步研發的實力，并累計為1500余所高校、1000多家中小企業提供基礎網絡產品和服務，并參與1300多個各級政府網絡構建項目。

　　近年來，DCN發力高端存儲領域，取得了令人驚喜的成績。2016年7月IDC 發布中國存儲市場2016第一季度的調查報告顯示，神州數碼旗下高端存儲產品線系列產品，數據一舉超越了幾個著名廠商，進入國內主要供應商行列。而在網絡存儲服務器和高端市場，神州數碼旗下品牌亦雙雙躋身國內前五。

　　去年7月，神州數碼在Oracle數據庫大會上發布了神州數碼DB360數據庫全面保護一體機，旨在幫助用戶防范和解決影響Oracle數據庫正常工作的常見問題。今年10月，神州數碼與Oracle達成全線硬件產品的本地化合作，首款產品“登云數據庫一體機”預計將于年內下線。

　　綜合此次即將成立的三家合資公司，神州數碼自主品牌戰略脈絡正在逐步清晰，一個覆蓋云到端全線IT基礎設施產品、信息安全、超融合一體化解決方案等領域的自主品牌產品艦隊集群即將誕生。

　　自主品牌布局陡然提速，券商堅定買入評級

　　2016年，神州數碼集團發布全新IT新生態戰略，在國家自主可控戰略引導下，將打造互聯網商業合作平臺，構建最大的云聚合資源池，加強自主品牌產品的研發和布局，為中國廣大企業用戶和個人用戶提供云到端的產品、技術解決方案及服務。

　　此次合資成立三家新公司，是神州數碼在自主品牌產品布局上的又一突破性進展，神州數碼自主品牌戰略推進陡然提速。

　　申萬宏源表示：三家公司明確了專業化發展方向，借助神州數碼在渠道方面的積累，未來將開展與國內外優秀企業的產業合作，三個本地化滿足國家自主可控政策要求，為中國企業用戶提供從云到端的基礎設施一體化解決方案。未來神州數碼將憑借云計算平臺和自主可控雙輪驅動，從資金、物流、銷售平臺向技術、品牌和服務平臺進行轉變與升華。看好公司長期成長價值，維持盈利預測，維持“買入”評級。

　　中信建投表示：神州數碼正在全力推進自主可控，主人翁精神彰顯。神州數碼此次與本土公司合作，是對公司自主可控戰略的大力推進，未來通過整合“渠道”和“技術”資源，預計會有更多的自主可控業務成果落地。神州數碼作為IT分銷巨頭，與多家國際頂尖IT公司積累了長期穩定的合作關系，是國內服務器、存儲、網絡、數據庫等多線IT產品分銷領域當之無愧的領軍企業。現在，神州數碼正在積極布局自主可控業務與云計算領域，未來有望實現基于既有優勢的突破性轉型。因此給予神州數碼2017年45-50倍估值，買入評級，目標價42元。